الخيارات على مؤشر الأسهم الآجلة

بورصة ناسداك الآجلة والخيارات في العقود الآجلة.

العقود القياسية السائلة لإدارة التعرض ل 100 الشركات الرائدة غير المالية الأمريكية الكبرى.

يستخدم التجار في جميع أنحاء العالم عقودنا في مؤشر ناسداك -100 لإدارة التعرض لفرص أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في بورصة ناسداك للأوراق المالية. وتتيح هذه العقود إمكانيات تنويع مع وجود مؤشرات قياسية أساسية تشمل مجموعات صناعية رئيسية، بما في ذلك أجهزة الحاسوب والبرمجيات والاتصالات السلكية واللاسلكية والتكنولوجيا الحيوية وغيرها.

بورصة ناسداك.

الوصول إلى العقود الآجلة الرائدة المدرجة في بورصة ناسداك -100، فضلا عن ناسداك التكنولوجيا الحيوية ومؤشرات ناسداك المركبة لاستكمال استراتيجية التداول مؤشر الولايات المتحدة الخاص بك. استمتع بخصومات هامش يصل إلى 88٪ مقابل العقود الآجلة لأسهم الأسهم الأخرى.

بتيك E-ميني ناسداك-100 العقود الآجلة.

القبض على اليقين من الإغلاق مع أساس التجارة في مؤشر إندكس (بتيك) E-ميني مؤشر ناسداك-100 الآجلة. وتتيح "بتيك" للمشاركين في السوق تنفيذ تجارة أساسية بالنسبة إلى الإغلاق الرسمي للمؤشر الأساسي لإدارة نقدية أكثر كفاءة.

E-ميني ناسداك-100 خيارات في العقود الآجلة.

مع خيارات ربع سنوية، متسلسلة، شهرية، وأسبوعية مدرجة على مؤشر E-ميني ناسداك-100 الآجلة، مجموعة سم توفر لك خيارات واسعة من المنتجات على مؤشر الولايات المتحدة القياسي لتتناسب مع مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول. الاستفادة من السيولة على مدار الساعة، وعمق السوق وإمكانات هامش الربح المحتملة على العقود الآجلة واستراتيجيات الخيارات.

الفوائد الرئيسية.

السيولة: االستفادة من األسواق التي يتم تداولها بشكل نشط مع فروق أسعار الطلب / الطلب بشكل متكرر وصناع السوق المتفانين الذين يقدمون أسواقا من جانبين. الوصول: إدارة التعرض ل 100 الشركات غير المالية الكبيرة في سوق الأوراق المالية في بورصة ناسداك مع معاملة واحدة، والتقاط الفرص من التقلب، وارتباطات مؤشر، ووزن القطاع، والتعرض للأسعار. الكفاءة: تمتع بتخفيض تكاليف التداول وانخفاض عدد الصفقات مقارنة بسلة الأوراق المالية أو صناديق الاستثمار المتداولة. التخفيف من مخاطر االئتمان للطرف المقابل: االستفادة من تخفيف المخاطر من خالل برنامج المقاصة من سم، أحد أنظمة المقاصة المركزية الرائدة في العالم والتي تدعم جميع المعامالت في أسواقنا.

اتصل بنا.

شكرا لكم. وقد وردت الرسالة. شخص ما سيكلمك عما قريب.

مركز الاشتراك.

أرسل لنا ردود الفعل.

من نحن.

مجموعة سم هي الرائدة في العالم والأكثر تنوعا المشتقات السوق. وتتكون الشركة من أربعة أسواق عقود محددة (دسمس). ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات حول كل قواعد الصرف وقوائم المنتجات من خلال النقر على وصلات إلى سم، كبوت، نيمكس و كوميكس.

تداول مؤشرات الأسهم باستخدام العقود الآجلة والأسواق خيارات.

ما هو مؤشر وكيفية رسم وتداوله.

المتداولين ذوي الخبرة على بينة من مؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية والآسيوية الرئيسية، لأن هذه هي المؤشرات التي يتم الإبلاغ عنها في الأخبار. ومن أمثلة هذه المؤشرات مؤشر S & أمب؛ P 500، ومتوسط ​​داو جونز الصناعي، و فتس 100، و نيكي 225، و كاك 40 و داكس.

لا يمكن تداول مؤشرات الأسهم مباشرة، وهي متاحة للعلم فقط (كوسيلة لتتبع أداء مجموعة من الأسهم). بيانات السوق متاحة لمؤشرات الأسهم، ويمكن رسمها مثل أي سوق أخرى، ولكن لا توجد وسيلة لجعل إما طويلة أو قصيرة التجارة على مؤشرات الأسهم الفعلية. ولكن يمكن استخدام المنتجات المالية الأخرى، مثل العقود الآجلة وعقود الخيارات، لتداول تحركات مؤشرات الأسهم.

ما هو مؤشر الأسهم؟

مؤشر الأسهم هو أخذ العينات أو جمع الأسهم التي تعطي لمحة عامة عن كيفية أداء جزء معين من سوق الأسهم. فعلى سبيل المثال، سيحتوي مؤشر الأسهم التكنولوجية على عدة أو كل مخزونات التكنولوجيا. ثم يتحرك المؤشر مع الأداء العام للأسهم التي يحتفظ بها داخله. ويمكن بعد ذلك استخدام هذا المؤشر بسرعة لمراقبة كيفية أداء أسهم التكنولوجيا حاليا وعلى مر الزمن.

المؤشرات شعبية لأنها توفر معلومات لسلة من الأسهم، وليس واحدة فقط.

ولذلك، فهي أداة تحليل جيدة، فضلا عن أداة تداول جيدة. وكما ذكرنا، لا يمكن تداولها مباشرة، ولكن هناك منتجات تسمح للمتداولين بالمشاركة في تحركات مؤشرات الأسهم. مؤشر S & أمب؛ P 500 هو مؤشر شعبي جدا بين التجار الأفراد والمؤسسيين، لأنه يوفر الوصول إلى 500 سهم بعقود مستقبلية واحدة أو صفقات عقود الخيارات.

العقود الآجلة وخيارات الأسواق.

كلما سمعنا متداولا يشير إلى أنها طويلة على نسداق 100، أو قصيرة على S & أمب؛ P 500، فهي ليست طويلة أو قصيرة في مؤشر ناسداك 100 أو S & أمب؛ P 500. وهي في الواقع طويلة أو قصيرة في العقود الآجلة أو خيارات السوق، مثل سوق العقود الآجلة نوق أو سوق الخيارات سبسو.

وتعرف العقود الآجلة والخيارات التي تستند إلى مؤشر الأسهم بأسواق المشتقات، لأنها مستمدة من مؤشر الأسهم الأساسي (وذلك لأن قيمة العقود الآجلة أو عقود الخيارات تستند إلى تحركات المؤشر الذي تستند إليه ). هناك أسواق العقود الآجلة والخيارات المتاحة لجميع مؤشرات الأسهم الشعبية. مؤشرات الأسهم الآجلة والخيارات هي بعض من الأسواق الأكثر شعبية على المدى القصير والتجار على المدى الطويل على حد سواء.

في حين أن هذه الأسواق يمكن استخدامها من قبل المستثمرين، العقود الآجلة والخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية. لذلك، عادة ما يستخدم المتداولون الأفراد هذه المنتجات أكثر من أجل التداول اليومي أو التداول البديل.

رسم مؤشرات الأسهم.

عادة ما تتحرك أسواق العقود الآجلة والخيارات بالتزامن مع مؤشرات الأسهم الأساسية (عندما ينخفض ​​مؤشر كاك 40 للأوراق المالية، ينخفض ​​سوق العقود الآجلة ل كاك 40). ولذلك فمن الممكن رسم مؤشرات الأسهم أثناء تداول العقود الآجلة أو أسواق الخيارات.

ومع ذلك، يمكن أيضا رسم العقود الآجلة وتحليلها.

هناك بعض المزايا لرسم مؤشرات الأسهم بدلا من العقود الآجلة أو خيارات الأسواق. على سبيل المثال، مؤشرات الأسهم هي أسواق مستمرة (لا تنتهي مثل العقود الآجلة وعقود الخيارات تفعل)، لذلك التجار لا تحتاج إلى تحديث برامج الرسوم البيانية لعقد جديد كل ثلاثة أشهر (أو شهريا اعتمادا على السوق المعني). كما أن أسواق الخيارات يصعب رسمها لأنها تتكون من العديد من العقود النشطة بنفس القدر (مع أسعار مختلفة)، لذلك فإن رسم مؤشرات الأسهم يسمح للمتداول بتحليل عقود الخيارات المتعددة باستخدام مخطط واحد.

إذا قررت رسم مؤشرات الأسهم بدلا من أسواق العقود الآجلة أو الخيارات، لاحظ أنك لا تزال بحاجة إلى تحديث برنامج التداول الخاص بك (برنامج إدخال طلبك) لاستخدام العقود الآجلة أو عقود الخيارات المناسبة، عند التداول، وإلا قد تجد نفسك في محاولة لتداول عقد منتهية الصلاحية وتساءل لماذا لا تعمل.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

يحتوي معظم برامج الرسم البياني على مربع حيث تقوم بإدخال الرمز الذي تريد رسمه. إذا بدأت كتابة اسم الفهرس، فسيظهر الفهرس بالإضافة إلى العقود المستقبلية أو الخيارات المرتبطة به في قائمة منسدلة. ابدأ كتابة S & أمب؛ P 500، وقد ترى سبس، وهو رمز شائع على معظم منصات الرسم البياني لمؤشر S & أمب؛ P 500 (كما هو مبين في الرسم البياني المرفق، جنبا إلى جنب مع S & أمب؛ P 500 E-ميني العقود الآجلة). قد ترى أيضا العقود الآجلة متفاوتة أو خيارات المنتجات، ويمكنك تحديدها من القائمة لرؤية الرسم البياني لتلك.

ترادينغفيو هو موقع رسم بياني مجاني يوفر الفهرس والمؤشرات المستقبلية (جنبا إلى جنب مع المنتجات الأخرى). اكتب اسم فهرس، ثم حدد ما إذا كنت تريد عرض الفهارس أو العقود الآجلة من القائمة المنسدلة.

الكلمة الأخيرة على مؤشرات الأسهم التداول.

مؤشرات الأسهم هي وسيلة تداول شعبية، ولكن لا يمكن تداولها مباشرة. الفهرس هو ببساطة مجموعة من الأسهم (أو الأصول الأخرى) التي تتحرك وفقا للأسهم المملوكة داخلها. يمكن للمتداولين تحليل كل من المؤشر وعقود العقود الآجلة / الخيارات التي يتطلعون إلى التداول بها. فهذه المؤشرات لا تنتهي، ولكن العقود الآجلة والخيارات تقوم بذلك، لذلك يحتاج التجار للتأكد من أنهم يتاجرون بالعقد المناسب.

غريبة عن مؤشر الأسهم الآجلة؟ اقرأ هذا أولا.

لذلك كنت تتقن علم الاستثمار في الأسهم الفردية، والآن ليس لديهم فكرة ما يجب القيام به مع المليارات لا تعد ولا تحصى في الربح. إذا كنت مثل التحدي الذي يوفر الكثير من الجانب السلبي، يلقي نظرة على مؤشر الأسهم الآجلة، وعجلات التدريب من الأدوات المشتقة.

العقود الآجلة، بشكل عام، وضعت كوسيلة لمخاطر التداول. قل أنك مزارع الذرة الرفيعة الذي يستخدم للحصول على 300 دولار للطن، والتي قد تكون عادة كافية لرعاية دفع الرهن العقاري ووضع شيئا قليلا بعيدا للتقاعد. ولكن في العام الماضي، كان الحصاد القياسي يعني وجود فائض في السوق وانخفض السعر إلى 150 دولارا. هذا هو إزعاج خفيف إذا كنت مستثمرا، ولكن كالم إذا كنت تجعل كنت تعيش من خلال حصادة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: استخدام العقود الآجلة للمؤشر للتنبؤ بالمستقبل.)

لذلك تم اختراع العقود الآجلة. ويوقع تاجر العقود الآجلة عقدا تعهدت بموجبه بشراء 1000 طن من الذرة الرفيعة في شهر مارس / آذار المقبل بسعر 295 دولارا للطن. يعتقد المزارع، "أفضل من أنني تقع ضحية لأهواء السوق مرة أخرى. طير في اليد. "المزارع يبيع المخاطر للمشتري، الذي هو الرهبة أنها سوف تكون قادرة على الربح وأن سعر السوق سوف تتحول إلى أكثر من 295 $. وعندها سوف تبيع. (يتم شراء الذرة الرفيعة، بحكم كونها سلعة، ليتم بيعها، ولن يأكل التاجر ألف طن من الأشياء بعد كل شيء).

تفريغ المخاطر. وبعض الصعود.

العيب للمزارع هو أن سعر العام المقبل قد يكون 500 دولار للطن. إذا كان هو، فإنه يمكن إما ركلة نفسه لارتكاب العقود الآجلة قبل أشهر، أو، إذا كان الرجل نصف الزجاج الكامل، ونفرح أنه حماية نفسه من انخفاض في السعر.

في العصور الحديثة، انتهى المضاربين حتى الاستيلاء على جانبي معظم المعاملات الآجلة. وبمجرد بيع السلعة من قبل المصدر، لا يوجد سبب يمنع شراءها وبيعها وتكهنها مرة أخرى، وعادة ما تحدث تلك الصفقات بين المضاربين المحترفين وليس بين المضارب والمنتج. (لمزيد من المعلومات، راجع: ماذا تمثل عقود العقود الآجلة والعقود الآجلة من داو وناسداك؟)

ليس فقط الذرة الرفيعة والين.

منذ بدايتها حتى الثمانينات، كانت العقود الآجلة في الغالب في مثالنا - الزراعة. وهذا معناه: المواد الغذائية حيوية جدا، وأسعارها وكمياتها تعتمد على قوى خارجية، وأنها تحتاج إلى القليل من الاستقرار. في هذه الأيام، السلع الأساسية في معظم العقود الآجلة هي الأدوات المالية. وتشمل تلك الفئة العملات، وأحيانا، مؤشرات الأسهم. نعم، يمكن للمستثمر (أو في الممارسة العملية، مدير محفظة الأسهم) أن يكتب عقدا على أي مستوى سيكون مؤشر داو أو بعض المؤشرات الأخرى في وقت معين. هذا التداول في السوق المالية في المستقبل لا يمكن أن يؤديها مع سم المجموعة، وشركة (سم) "E-ميني" خط المنتجات المستقبلية مؤشر الأسهم، من بين غيرها من المنتجات. يتم تداول هذه العقود حصرا على مجموعة متنوعة من منصات التداول الإلكترونية و يتم بناؤها مع أحجام متواضعة نسبيا من العقود.

و سم، والدة بورصة شيكاغو التجارية وغيرها الكثير، والعقود الآجلة على مستوى S & P 500 (مجموعة سم تمتلك مؤشر S & P 500 ومؤشرات أخرى عديدة). يمكنك شراء العقود الآجلة على أي مستوى سوف S & P 500 سيكون في تواريخ معينة في المستقبل. على وجه التحديد، كل ربع (مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر). نضع في اعتبارنا أن العقود الآجلة مؤشر الأسهم ليست الاستثمارات شراء وعقد، انهم المركبات التجارية قصيرة الأجل حسب الطبيعة.

وفي ختام تداولات يوم 22 أغسطس 2018، بلغ مؤشر ستاندرد آند بورز 1،988 نقطة. وفي الوقت نفسه، كان سعر عقد S & أمب؛ P 500 الآجل الذي يغلق في سبتمبر 1،993¾. لذلك بشكل جماعي، يعتقد السوق أن المؤشر سيكسب 5¾ نقاط بنهاية الشهر المقبل. يمكنك شراء مثل هذا العقد مقابل 50 $ لكل نقطة، أو 99،687.50 $ (هناك عقود العقود الآجلة المتاحة بأسعار أخرى، أيضا $ 50 لكل نقطة هي من بين أرخص). في تاريخ التسليم، يمكنك ملاحظة مكان S & أمبير؛ P 500 يجلس وانقر فوق كعب أو شنق رأسك. لنفترض أنه في تاريخ الإغلاق في شهر سبتمبر، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P 500 إلى 2000. هذا العقد سيكون ثم بقيمة 100،000 $، مما يسمح لك ربح متواضع أن يحصل أكثر تواضعا بعد رسوم المعاملات.

ومع ذلك، إذا انخفض مؤشر S & أمب؛ P 500 في الأسابيع الخمسة التالية، على سبيل المثال، إلى 1،980، فإن قيمة العقد الآن تبلغ 99،000 دولار. انتهت محاولتك لتأمين عائد تكلفك 687.50 $ (مرة أخرى، بالإضافة إلى رسوم المعاملات)،

لاحظ أن أسعار العقود الآجلة ل S & أمب؛ P هي محافظة، حيث أنها ليست بعيدة جدا عن مكان S & أمب؛ P 500 حاليا. هذا حسب التصميم. و S & أمب؛ P يمكن أن تكسب أو تفقد 100 نقطة على مدى تلك الأسابيع الخمسة: لقد حدث مرات لا تحصى من قبل. ولكن حتى الأكثر جرأة المضاربة وول ستريت ليست على استعداد للمراهنة على مثل هذه الحركة. الثيران صعودية حذرة هنا (كذلك هبوط الدببة)، مفضلين الأمل في احتمال كسب صغير في S & أمب؛ P 500 بدلا من احتمال أقل لكسب أكبر. قد يكون هناك بعض المضارب الذين يحبون الرهان على S & أمبير؛ P جعل 100 نقطة كسب (أو خسارة)، ولكن سيكون من الصعب العثور على شخص على استعداد لاتخاذ الجانب الآخر. (للمزيد، انظر: أساسيات العقود الآجلة: مقدمة).

من خلال النظر في أسعار العقود الآجلة التي تستقر على تلك التواريخ الفصلية اللاحقة، يمكننا أن نتأكد ... حسنا، ليس ما سوف تفعله السوق، ولكن ما يعتقد الناس أنه سوف تفعل، والتي يمكن أن تكون قطعة أكثر قيمة من معلومات. أسعار العقود الآجلة في كانون الأول / ديسمبر وآذار / مارس وحزيران / يونيه، على التوالي، هي 7 و 15 و 21½ نقطة أدنى من سعر أيلول / سبتمبر، مما يدل على أن المتداولين في العقود الآجلة يتوقعون أن تحذو حذو S & P 500. وسينتهي سوق الثور الذي شهدناه منذ أشهر، كما يفعلون جميعا، ولكن يبدو أن الإجماع هو أن الأسعار المرتفعة ستنخفض عاجلا وليس آجلا.

مؤشرات الأسهم الآجلة هي استثمار مجرد. أساسا، كنت المقامرة على ما مجموعة من الأسهم التمثيلية سوف تفعل. إن مؤشر المضاربة الآجلة لمؤشر الأسهم هو على الأقل خطوات قليلة تم إزالتها من الاستثمار في أي نشاط إنتاجي ملموس. وقد يبدو ذلك متجاهلا، لكن المشاركين في سوق العقود الآجلة لمؤشر الأسهم يسهمون فعلا في الصورة الكبيرة. فهي توفر السيولة وتحويل المخاطر، وكلاهما مهم لاقتصاد السوائل. وبينما يمكن للمجتمع ككل أن يستفيد من العقود الآجلة التي يتم شراؤها وبيعها، فإن عدم القدرة على التنبؤ المتأصل في سوق العقود الآجلة لمؤشر الأسهم يمكن أن يؤدي إلى القضاء على المشاركين الفرديين. بداية جيدة قد تكون محاولة يدك في تداول الورق للحصول على تعليق منه دون المخاطرة بأي شيء. وفي كلتا الحالتين، المضي قدما بحذر. (لمزيد من المعلومات، انظر: نصائح للحصول على العقود الآجلة للتجارة.)

داو (5 $) مؤشر العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة.

بديل يمكن الوصول إليه لإدارة التعرض لسوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة.

واستنادا إلى مؤشر داو جونز الصناعي، تقدم منتجات E-ميني داو (5 دولارات) تعرضا للشرآات ال 30 الأمريكية الكبرى الممثلة في مؤشر الأسهم. أساس التداول في مؤشر إندكس (بتيك) E-ميني داو (5 $) توفر العقود الآجلة للمؤشر مرونة إضافية وكفاءة إضافية، من خلال تمكين المشاركين في السوق من تنفيذ تجارة أساسية مقارنة بالإغلاق الرسمي.

الفوائد الرئيسية.

السيولة: االستفادة من األسواق المتداولة بنشاط مع فروق أسعار الطلب / الطلب بشكل متكرر وصناع السوق المتفانين الذين يقدمون أسواقا من جانبين. تعويضات الهامش: استمتع بتعويضات هامش يصل إلى 87٪ مقابل العقود الآجلة للمؤشرات القياسية الأخرى. الوصول: إدارة التعرض ل 30 شركة أمريكية بارزة ممثلة في مؤشر الأسهم مع معاملة واحدة. الكفاءة: تمتع بتخفيض تكاليف التداول وانخفاض عدد الصفقات مقارنة بسلة الأوراق المالية أو صناديق الاستثمار المتداولة. التخفيف من مخاطر االئتمان للطرف المقابل: االستفادة من تخفيف المخاطر من خالل برنامج المقاصة من سم، أحد أنظمة المقاصة المركزية الرائدة في العالم والتي تدعم جميع المعامالت في أسواقنا.

اتصل بنا.

شكرا لكم. وقد وردت الرسالة. شخص ما سيكلمك عما قريب.

مركز الاشتراك.

أرسل لنا ردود الفعل.

من نحن.

مجموعة سم هي الرائدة في العالم والأكثر تنوعا المشتقات السوق. وتتكون الشركة من أربعة أسواق عقود محددة (دسمس). ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات حول كل قواعد الصرف وقوائم المنتجات من خلال النقر على وصلات إلى سم، كبوت، نيمكس و كوميكس.

خيارات في العقود الآجلة: عالم من الأرباح المحتملة.

إذا كنت قد درست من أي وقت مضى لغة ثانية، وانت تعرف مدى صعوبة يمكن أن يكون. ولكن بمجرد أن تتعلم، ويقول، الإسبانية كلغة ثانية - تعلم الإيطالية كثالث سيكون أسهل بكثير لأن كلاهما له جذور اللاتينية المشتركة. للحصول على مرفق مع الإيطالية كلغة ثالثة، سوف تحتاج فقط لفهم التغييرات الطفيفة في أشكال كلمة وبناء الجملة. حسنا، الشيء نفسه يمكن أن يقال عن خيارات التعلم. (لمعرفة أساسيات، اقرأ خياراتنا الأساسية دروس.)

بالنسبة لمعظم الناس، والتعلم عن خيارات الأسهم هو مثل تعلم التحدث بلغة جديدة، الأمر الذي يتطلب المصارعة مع شروط غير مألوفة تماما. ولكن إذا كان لديك بالفعل بعض الخبرة مع خيارات الأسهم، فهم لغة الخيارات على العقود الآجلة يصبح من السهل. في الواقع، المفاهيم الأساسية مثل دلتا، وقيمة الوقت وسعر الإضراب تنطبق بنفس الطريقة على الخيارات الآجلة لخيارات الأسهم، باستثناء الاختلافات الطفيفة في مواصفات المنتج، في الأساس العقبة الوحيدة للحصول على مرت.

في هذه المقالة، نحن نقدم مقدمة للعالم من الخيارات الآجلة S & أمب؛ P 500 التي سوف تكشف لك كم هو سهل لجعل الانتقال إلى الخيارات على العقود الآجلة (المعروف أيضا باسم السلع أو الخيارات الآجلة)، حيث عالم من المحتملين الربح ينتظر.

خيارات مؤشر الأسهم على العقود الآجلة.

عند تعلم خيارات العقود الآجلة، من ناحية أخرى، التجار الجدد إلى أي سوق معين (السندات والذهب وفول الصويا والقهوة أو S & بس) تحتاج إلى الحصول على دراية ليس فقط مع مواصفات الخيار ولكن أيضا مع مواصفات المنتج من العقود الآجلة الكامنة عقد. هذه، ومع ذلك، هي عقبات غير هامة في بيئة اليوم على الانترنت، والذي يقدم الكثير من المعلومات مجرد انقر بعيدا. نأمل أن يهمك هذا المقال في استكشاف هذه الأسواق المثيرة والفرص التجارية الجديدة. (لمزيد من المعلومات الأساسية، اقرأ فهم خيارات التسعير.)

لتوضيح كيفية عمل خيارات العقود الآجلة، سأشرح الخصائص الأساسية لخيارات S & أمب؛ P 500 على العقود الآجلة، والتي هي الأكثر شعبية في عالم الخيارات الآجلة. على الرغم من أن هذه الخيارات الآجلة القائمة على النقد (أي أنها تستقر تلقائيا نقدا عند انتهاء الصلاحية)، فإن منطق الخيارات الآجلة في S & أمب؛ P، مثل جميع الخيارات الآجلة، هو نفس خيارات الأسهم. S & أمب؛ P 500 الخيارات الآجلة، ومع ذلك، تقدم مزايا فريدة من نوعها. على سبيل المثال، يمكن أن تسمح لك بالتداول مع قواعد الهامش العالية (المعروفة باسم هامش سبان)، والتي تسمح باستخدام أكثر كفاءة لرأس المال الخاص بك التداول.

ربما أسهل طريقة للبدء في الحصول على يشعر للخيارات على العقود الآجلة هو ببساطة للنظر في جدول أسعار أسعار العقود الآجلة S & أمب؛ P 500 وأسعار الخيارات المقابلة على العقود الآجلة. أساسا، فإن مبدأ تسعير العقود الآجلة والمستقبلية هو نفس مبدأ سلوك السعر لأي أسهم. كنت ترغب في شراء منخفضة وبيع عالية. وبعبارة أخرى، إذا ارتفعت العقود الآجلة من S & أمب؛ P، ترتفع قيمة العقد والعكس بالعكس إذا انخفض سعر العقود الآجلة من S & أمب؛ P.

الاختلافات الهامة والخصائص.

ومع ذلك، هناك فرق رئيسي بين العقود الآجلة وخيارات الأسهم. ويعادل التغير في خيار الأسهم 1 دولار دولار واحد (للسهم الواحد)، وهو سعر موحد لجميع الأسهم. مع العقود الآجلة S & أمب؛ P، وتغير دولار 1 في السعر هو $ 250 (لكل عقد)، وهذا ليس موحد لجميع العقود الآجلة والأسواق خيارات العقود الآجلة. في حين أن هناك قضايا أخرى للتعرف على - مثل القيمة العادلة ل S & أمب؛ P العقود الآجلة والعالوة على العقود الآجلة - هذه المفاهيم ذات الصلة هي ضئيلة في الممارسة وما تحتاج إلى فهم لمعظم استراتيجيات الخيار.

وبصرف النظر عن تمييز مواصفات الأسعار، هناك بعض الخصائص الهامة الأخرى للخيارات S & أمب؛ P الهامة. وبما أن هذه الخيارات تتداول على العقود الآجلة الأساسية، فإن مستوى العقود الآجلة لل S & أمب؛ P، وليس مؤشر S & أمب؛ P 500، هو العامل الرئيسي الذي يؤثر على أسعار الخيارات على العقود الآجلة للسلع الآجلة. التقلب وتضاؤل ​​قيمة الوقت تلعب أيضا دورهما، تماما كما أنها تؤثر على خيار الأسهم.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على العقود الآجلة وأسعار الخيارات في S & أمب؛ P، لا سيما في كيفية تأثير التغيرات في أسعار العقود الآجلة على التغيرات في أسعار الخيار. أولا دعونا ننظر في S & أمبير؛ P الآجلة مواصفات المنتج، والتي يتم عرضها في الشكل 1.

تداول العقود الآجلة بين "S & أمب؛ P" في الفترات الزمنية "الحد الأدنى للسعر"، بقيمة 25 دولارا لكل منهما، لذا فإن النقطة الكاملة ($ 1) تساوي 250 دولارا. ويعرف الشهر النشط باسم "عقد الشهر الأول" وهو أول ثلاثة أشهر تسليم مدرجة في الشكل 2. آخر يوم تداول لجميع العقود الآجلة من S & أمب؛ P هو يوم الخميس قبل انتهاء الصلاحية، والذي هو على الجمعة الثالثة من شهر العقد. من خلال النظر في الشكل 2 أدناه، يمكننا أن نرى بعض الأسعار الفعلية للعقود الآجلة S & أمب؛ P 500، مأخوذة من نهاية التداول اليومي (جلسة حفرة) يوم 12 يونيو 2002.

عقد يونيو S & P الآجلة في الشكل 2، على سبيل المثال، استقر عند 1020.20 في هذا اليوم بالذات. ويعادل تغير النقطة البالغ +6.00 ربحا قدره 500 1 دولار للعقد الواحد (6 × 250 دولارا = 500 1 دولار). ومن الجدير بالذكر أن العقود الآجلة بين ستاندرد آند بورز ومؤشر ستاندرد أند بورز 500 سوف تتداول تقريبا تقريبا، ولكن العقود الآجلة بين ستاندرد آند بورز ستتداول بعلاوة طفيفة مرتبطة.

فهم S & أمب؛ P الخيارات المستقبلية.

الآن دعونا ننتقل إلى بعض الخيارات المقابلة. مثل ما يقرب من جميع الخيارات على العقود الآجلة، وهناك توحيد التسعير بين العقود الآجلة والخيارات. أي أن قيمة التغيير $ 1 في قسط هو نفس تغيير دولار واحد في سعر العقود الآجلة. هذا يجعل الأمور سهلة. في حالة العقود الآجلة ل S & أمب؛ P 500 والمستقبلات الأساسية، فإن قيمة التغيير $ 1 تبلغ 250 $. ولتوفیر بعض الأمثلة الحقیقیة علی ھذا المبدأ، فقد اخترت في الشکل 3 أسعار الإضراب الفاصل بین 25 نقطة في بعض العملات خارجیة، وتدعو إلی التداول في العقود الآجلة لشرکة جون اند اند بورز.

كما نتوقع لخيارات وضع الأسهم والدعوة، دلتا في الأمثلة أدناه هي إيجابية للمكالمات والسلبية لوضع. لذلك، منذ أن ارتفعت العقود الآجلة لشركة جون S & أمب؛ P بمقدار ست نقاط (عند 250 دولار لكل نقطة، أو الدولار)، انخفضت قيمة الأسهم وارتفعت قيمة المكالمات. الضربات البعيدة من المال (925 وضع و 1100 دعوة) سيكون لها أقل الدلتا القيم، وأقرب من المال (1000 وضعت و 1025 دعوة) لديها أعلى دلتا القيم. كل من علامة وحجم التغيير في قيمة الدولار لكل خيار جعل هذا واضح. وكلما ارتفعت قيمة الدلتا كلما زاد تغير سعر الخيار سيتأثر بتغير العقود الآجلة S & أمب؛ P.

على سبيل المثال، نحن نعلم أن العقود الآجلة ل جون S & أمب؛ P ارتفعت ست نقاط لتستقر عند 1020.20. هذا سعر التسوية هو خجول فقط من سعر ضربة يونيو يونيو من 1025، الذي ارتفع في القيمة بمقدار 425 $. هذا الخيار القريب من المال لديه دلتا أعلى (دلتا = 0.40) من الخيارات أبعد من المال، مثل خيار الاتصال مع سعر الإضراب 1100 (دلتا = 0.02)، والتي زادت في القيمة فقط 12.50 $. تقيس قيم دلتا تأثير التغييرات الإضافية في العقود الآجلة للأسهم والمستثمرين على أسعار الخيارات هذه. فعلى سبيل المثال، إذا كان من المتوقع أن ترتفع العقود الآجلة الأساسية لشركة جون S & أمب؛ P 10 نقاط أخرى (شريطة ألا يكون هناك أي تغيير في انحطاط القيمة الزمنية وتقلبها)، فإن خيار استدعاء S & أمب؛ P في الشكل 3 مع ارتفاع سعر الإضراب 1025 بأربع نقاط، أو الحصول على 1000 دولار.

نفس المنطق ولكن العكس ينطبق على خيارات S & أمب؛ P وضع في الشكل 3. وهنا نرى أسعار الخيار وضعت تراجع مع ارتفاع في العقود الآجلة يونيو S & أمب؛ P. الخيار الأقرب من المال لديه سعر الإضراب من 1000، وسعره انخفض بمقدار 600 $. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات أبعد من المال وضعت، مثل الخيار مع سعر الإضراب من 925 ودلتا من -0.04، فقدت أقل، بقيمة 225 $.

أما بالنسبة للخيارات الأخرى في أسواق العقود الآجلة، فستحتاج إلى التعرف على مواصفات منتجاتها - مثل وحدات التداول وأحجام القراد - قبل القيام بأي تداول. ولكن بعد أن قلت ذلك، أنا متأكد من أنك سوف تجد أن يجيد لغة الخيارات الثانية ليست صعبة كما كنت قد فكرت في البداية.